Sköldpadda handelssystem wikipedia

Turtle Trading: En marknadsförklaring 1983, legendariska råvaruhandlare Richard Dennis och William Eckhardt höll sköldpaddsexperimentet för att bevisa att någon kunde läras att handla. Med hjälp av sina egna pengar och handelsnybörjare, hur gick försöket ut Turtle Experiment I början av 1980-talet erkändes Dennis allmänt i handelsvärlden som en överväldigande framgång. Han hade vänt en första insats på mindre än 5000 till mer än 100 miljoner. Han och hans partner, Eckhardt, hade frekventa diskussioner om deras framgång. Dennis trodde att någon skulle kunna lära sig att handla på terminsmarknaderna. medan Eckhardt motsatte sig att Dennis hade en speciell gåva som gjorde att han kunde dra nytta av handeln. Experimentet upprättades av Dennis för att slutligen avgöra denna debatt. Dennis skulle hitta en grupp människor att lära sig sina regler till, och sedan få dem att handla med riktiga pengar. Dennis trodde så starkt i hans idéer att han faktiskt skulle ge handlarna sina egna pengar att handla. Utbildningen varar i två veckor och kan upprepas om och om igen. Han kallade sina elever sköldpaddor efter att ha återkallat sköldpadda gårdar som han hade besökt i Singapore och beslutat att han kunde odla handlare så snabbt och effektivt som odlingssköldpaddor. Hitta sköldpaddorna För att lösa vadet placerade Dennis en annons i The Wall Street Journal och tusentals ansökte om att lära sig handel vid fötterna av allmänt erkända mästare i världshandeln. Bara 14 handlare skulle göra det genom det första Turtle-programmet. Ingen vet de exakta kriterierna Dennis använde, men processen innehöll en serie sanna eller falska frågor, några av vilka du kan hitta nedan: De stora pengarna i handel görs när man kan få lång tid på låga efter en stor nedåtgående trend. Det är inte till hjälp att titta på alla citat på de marknader man handlar om. Andra åsikter på marknaden är bra att följa. Om man har 10 000 riskerar man att riskera 2.500 på varje handel. Vid inledning bör man veta exakt var man ska likvida om en förlust inträffar. För skivan, enligt Turtle-metoden, är 1 och 3 falska 2, 4 och 5 sanna. (Mer om handel med sköldpaddor, se Trading Systems: Kör med besättningen eller Var den lone viken) Sköldpaddor lärde sig mycket specifikt hur man genomför en trendstrategi. Tanken är att trenden är din vän, så du borde köpa terminer som bryter ut till upphandlingsområdet och säljer korta nackdelar. I praktiken betyder det till exempel att köpa nya fyra veckors höjder som en ingångssignal. Figur 1 visar en typisk sköldpaddshandelstrategi. (Mer information finns i Definiera Active Trading.) Figur 1: Att köpa silver med en 40-dagars brytning ledde till en mycket lönsam handel i november 1979. Källa: Genesis Trade Navigator Denna handel initierades på en ny 40-dagars hög. Utgångssignalen var nära under 20 dagars låga. De exakta parametrarna som användes av Dennis hölls hemliga i många år och skyddas nu av olika upphovsrätter. I The Complete TurtleTrader: The Legend, Lessons, Results (2007). författaren Michael Covel ger viss inblick i de specifika reglerna: Titta på priser istället för att förlita sig på information från TV eller tidningskommentatorer för att göra dina handelsbeslut. Ha lite flexibilitet när du ställer parametrarna för dina köp - och säljsignaler. Testa olika parametrar för olika marknader för att ta reda på vad som bäst fungerar utifrån ditt personliga perspektiv. Planera din exit när du planerar din post. Vet när du kommer att ta vinst och när du kommer att minska förluster. (Läs mer om viktigheten av en ProfitLoss-plan.) Använd det genomsnittliga sanna intervallet för att beräkna volatilitet och använd detta för att variera din positionsstorlek. Ta större positioner på mindre volatila marknader och minska din exponering mot de mest volatila marknaderna. (För mer insikt, se Mätningsvolatilitet med genomsnittlig True Range.) Riskera aldrig mer än 2 av ditt konto på en enda handel. Om du vill göra stora avkastningar måste du bli bekväm med stora drawdowns. Fungerade det Enligt tidigare sköldpadda Russell Sands, som en grupp, tjänade de två klasserna av sköldpaddor Dennis personligen ut mer än 175 miljoner på bara fem år. Dennis hade visat sig utan tvekan att nybörjare kan lära sig att handla framgångsrikt. Sands hävdar att systemet fortfarande fungerar bra och sa att om du började med 10 000 i början av 2007 och följde de ursprungliga sköldpaddsreglerna, skulle du ha avslutat året med 25 000. Även utan Dennis hjälp kan individer tillämpa de grundläggande reglerna för sköldpaddshandel till sin egen handel. Den allmänna idén är att köpa breakouts och stänga handeln när priserna börjar konsolidera eller omvända. Korta affärer måste göras enligt samma principer enligt detta system eftersom en marknad upplever både uppgångar och nedåtgående trend. Medan någon tidsram kan användas för ingångssignalen måste utgångssignalen vara betydligt kortare för att maximera lönsamma affärer. (För mer, se The Anatomy of Trading Breakouts.) Trots sina stora framgångar är dock nackdelen med turtle trading minst lika stor som uppsidan. Drawdowns bör förväntas med något handelssystem, men de tenderar att vara särskilt djupa med trend-följande strategier. Detta beror åtminstone delvis på det faktum att de flesta avbrott tenderar att vara falska drag, vilket resulterar i ett stort antal förlorande affärer. I slutändan säger utövare att de förväntar sig att vara korrekta 40-50 av tiden och vara redo för stora drawdowns. Bottom Line Historien om hur en grupp av icke-handlare lärde sig att handla för stora vinster är en av de stora aktiemarknadens legender. Det är också en bra lektion i hur man klarar sig av en specifik uppsättning bevisade kriterier kan hjälpa näringsidkare att uppnå större avkastning. I det här fallet är resultaten dock nära att vända ett mynt, så det är upp till dig att bestämma om den här strategin är för dig. Beta är ett mått på volatiliteten, eller systematisk risk, av en säkerhet eller en portfölj i jämförelse med marknaden som helhet. En typ av skatt som tas ut på kapitalvinster som uppkommit av individer och företag. Realisationsvinster är vinsten som en investerare. En beställning att köpa en säkerhet till eller under ett angivet pris. En köpgränsorder tillåter näringsidkare och investerare att specificera. En IRS-reglering (Internal Revenue Service) som tillåter utbetalningar av straff från ett IRA-konto. Regeln kräver det. Den första försäljningen av lager av ett privat företag till allmänheten. IPOs utfärdas ofta av mindre, yngre företag som söker. DebtEquity Ratio är skuldkvoten som används för att mäta ett företags ekonomiska hävstångseffekt eller en skuldkvot som används för att mäta en individ. Amazing Story Den ursprungliga sköldpaddshandeln. Det här är den sanna berättelsen om hur en grupp av ragtagstudenter, många utan Wall Street-erfarenhet, utbildades för att vara miljonärhandlare. Tänk på Donald Trumps visa lärlingen i den verkliga världen med riktiga pengar, verklig hyra och skjutning. Dessa studenter werent försökte sälja glass på New York City gator, men de lärde sig att handla aktier, obligationer, valutor, olja, guld och dussintals andra marknader för att göra miljoner. De lärde sig inte vara Warren Buffett. Klassiska regler De berömda handelsreglerna lärde. Turtle-studenterna lärde sig alla regler om bara två veckor. De lärde sig inte att handla från en skrikande mosh-grop på handelsgolv med vilda handsignaler, utan snarare i ett tyst kontor utan tv, datorer och bara några telefoner. Deras regler svarade på dessa frågor: Vad är marknadens tillstånd Vad är volatiliteten på marknaden Vad handlas det egna kapitalet Vad är systemet eller handelsorienteringen Vad är riskaversionen hos näringsidkaren eller kunden Se reglerna. De legendariska sköldpaddslärarna. Richard Dennis gjorde sin första miljon vid 25 års ålder och 200 miljoner i åldern 37 år. Han var ledsköldpaddan lärare med en unik syn: Trading var mer lärbar än jag någonsin föreställde mig. Trots att jag var den enda som tyckte att det var lärbart. Det var lärbart utöver min vildaste fantasi. Stora investerare konceptualiserar problem annorlunda än andra investerare. Dessa investerare lyckas inte genom att få bättre information som de lyckas genom att använda informationen annorlunda än andra. TurtleTraders Audio från original sköldpaddor. Nurture trumps nature: Ge mig ett dussin friska barn och min egen speciella värld för att få dem upp och jag garanterar att man slumpmässigt tar någon och tränar honom för att bli någon typ av specialist jag kan välja - läkare, advokat, konstnär, köpman, kock och ja, även tiggare och tjuv, oavsett hans talanger, förkärlek, tendenser, förmågor, yrken och ras av sina förfäder. Det handlar inte om födda talanger, det handlar om att lära. Turtle urvalsprocessen. Folk skulle göra något för att få Richard Denniss uppmärksamhet. Jim Melnicks ansträngning var den mest extrema och uppfinningsrika. Han var en överviktig, arbetsklass kille från Boston som bodde över en salong och bestämde sig för att komma så nära Dennis som möjligt. Han flyttade till Chicago och hamnade som säkerhetsvakt för Chicago Trade Board och varje morgon skulle säga, God morgon, Herr Dennis som Dennis kom in i byggnaden. Boom, Melnick valdes. Trading Placerar inspirationen När den skildpaddsforskningen var över en historia hade samlats att vissa sköldpaddor (Jerry Parker) ville dechiffrera medan andra (Curtis Faith) ville ha det begravd som en KIA-operation i Kallkriget. Med tanke på den mytiska sköldpaddslegenden som fanns i över två decennier, öppnar mörkarna och låter solstrålarna bara hjälpa investerare utan sköldpaddsliknande tillgång och framgång för att inse att sköldpaddorna är mänskliga. Bestselling turtle biografi. Författare Brett Steenbarger lovade: Eftersom Covel tydligt släpper ut dessa ingredienser av framgång är hans bok relevant inte bara för trendhandlare, utan för alla som strävar efter storhet på marknaderna. Meddelandet är klart: för att vinna måste oddsen vara till din fördel, och du måste ha förtvivlan att fortsätta spela, förbli konsekvent och förena din kant. Det är en formel för framgång inom något försök, vilket kan vara varför Turtle-historien finner universell överklagande. Trend Följande De lärde sig trendhandel. Michael Covel hans fasta Trend Efter har arbetat i över ett decennium för att leverera avancerade transformativa lösningar för blivande studenter över hela världen. Hans oöverträffade globala undervisningsmaterial, med 6000 elever i 70 länder, sålde 150.000 böcker som säljs, gjort honom till den respekterade trenden efter ledande forskarutbildningslösningar. Varning: Detta meddelande kommer att orsaka att vissa kämpar. Innehållsförteckning Webbplatsen till hands. kopiera 1996-17 Trend Followingtrade All Rights Reserved Kontakt Trend Followingtrade, TurtleTraderreg, TurtleTraderreg är varumärkesvarumärken för Trend Following. Andra varumärken och servicemärken som visas på Trend Following-nätverket av webbplatser kan vara ägda av Trend Following eller av andra parter, inklusive tredje parter som inte är anslutna till Trend Following. Artiklar och information om Trend Followingtrade-nätverket av webbplatser får inte kopieras, skrivas ut eller omfördelas utan skriftligt tillstånd från Michael Covel och Trend Following (men skriftligt tillstånd är enkelt och typiskt tillåtet). Syftet med denna webbplats är att uppmuntra till fri utbyte av idéer över investeringar, risker, ekonomi, psykologi, mänskligt beteende, entreprenörskap och innovation. Hela innehållet på denna webbplats är baserat på Michael Covels åsikter, om inte annat anges. Individuella artiklar är baserade på respektive upphovsmanns åsikter, som kan behålla upphovsrätten enligt vad som anges. Informationen på denna webbplats är avsedd som en delning av kunskap och information från Michael Covels forskning och erfarenhet. Informationen i detta dokument är inte avsedd att användas som en inbjudan till investering med någon profilär. All data på denna sida är direkt från CFTC, SEC, Yahoo Finance, Google och information om upplysningar av ledare som nämns här. Vi antar att alla uppgifter är korrekta, men tar inget ansvar för fel, utelämnanden eller skriftliga fel som görs av källor. Trend Followingtrade marknadsför och säljer olika investeringsforsknings - och investeringsinformationsprodukter. Läsare är ensam ansvariga för urval av aktier, valutor, optioner, råvaror, terminsavtal, strategier och övervakning av sina mäklarkonton. Trend Followingtrade, dess dotterbolag, anställda och agenter begär inte eller genomför affärer eller ger investeringsrådgivning och är inte registrerade som mäklare eller rådgivare med någon federal eller statlig myndighet. Läs vår fullständiga ansvarsfriskrivning. Titta på Michael Covels film nu. Den enda trenden som följer dokumentärKan Turtle Trading System arbetar med Day Trading Turtle Trading System vs Als Trading System Turtle trading systemet fascinerar mig på många nivåer. Först har du två killar (Richard Dennis och William Eckhardt) debatterar om de kan mögelas utbildade varje dag människor till mästarehandlare. Tydligen var Richard som hävdar att du kunde var rätt i hans övertygelse om att vinnande handlare kan läras och inte är födda med någon medfödd handelsförmåga. Jag täcker inte detaljerna i sköldpaddans resa från ashy till stilig i den här artikeln, men om du vill läsa mer om sköldpaddshandlarna kan du besöka någon av följande länkar: Syftet med denna artikel är att jämföra handelsreglerna av mitt personliga handelssystem till de av sköldpaddshandelssystemet som publicerats av Curtis Faith en av de ursprungliga sköldpaddorna. För att se detaljerna i handelsreglerna för sköldpaddor jämför jag mitt system för att besöka: bigpicture. typepadcommentsfilesturtlerules. pdf. Mitt antagande är att de två systemen inte kommer att bli en plats på match eftersom de utvecklades oberoende, men jag vill se hur mycket överlapp om någon existerar. 1 Definiera marknaderna att handla Sköldpaddorna var mycket prescriptiva när det gäller vilka marknader de handlade. Eftersom hela Turtle-handelssystemet koncentrerades på att använda stora summor pengar fungerade Turtle trading system bäst på terminsmarknaderna. Sköldpaddorna berörde inte sig av handelsaktier, optioner eller de andra dussinhandelsfordon som fanns på marknaden under 1980-talet. För mitt eget handelssystem hanterar jag inte optioner, valutor eller terminsmarknader. Jag handlar uteslutande amerikanska aktier och endast de som listas på NYSE, AMEX och NASDAQ. Jag handlar inte några aktier som är noterade på OTCBB. Så, när det gäller att definiera vilka marknader som är tillåtna att handla, kommer jag att säga att det finns en 1 till 1 match mellan Turtle trading system och min dag handelsmetodik, eftersom vi båda är selektiva om de arenor vi arbetar inom. Med ditt daghandelssystem kan du handla över alla typer av värdepapper och marknader. 2 Positionering Storsköldpaddorna har ett system där de påverkar volatiliteten för att bestämma antalet kontrakt som kan köpas per handel. Deras slutspel är att aldrig förlora mer än 2 på någon handel. Sköldpaddorna använder en granskningstid på 20 dagar för det genomsnittliga sanna intervallet för en vara för att bestämma dess volatilitet, vid vilken tidpunkt de sedan kommer att dimensionera sin position i enlighet därmed för att minimera risken. I mitt handelssystem tar jag hänsyn till volatiliteten genom att jämföra det genomsnittliga sanna intervallet i förhållande till aktiekursen. För att läsa om mitt tillvägagångssätt, besök Varför Handelsvolatilitet. Medan jag gör volatiliteten i min handel, ser jag inte en tidsperiod som är definierad för det genomsnittliga sanna intervallet och jag har inte ett systematiskt sätt att positionera limning. Om jag ser ATR är hög i förhållande till stockens slutkurs kommer jag att ta en mindre position. Jag har dock zoner i ATR som, om den överskrids, kommer jag inte att handla. Om ATR ligger inom min gröna zon lägger jag 10 av min tillgängliga marginal i handeln. Det är nog en bra idé för mig att ta mitt system till nästa nivå genom att ha en definierad strategi för positionering, eftersom det bara tar fel när du är överlevererad för att få ett allvarligt problem. För mig, i stället för att ändra min positionsstorlek och ta alla giltiga inställningar som handelsmöjligheter, har jag lärt mig genom åren, vilka ATR-intervall inte är lämpliga för mig och har undvikit dessa branscher tillsammans. Det andra objektet jag har gemensamt med sköldpaddorna i samband med positionsstorleksanpassning är konceptet med maximal avdragning av 2 av mitt konto värde på en handel. Precis som sköldpaddorna kommer jag att likvida min position den andra som bryts. För positionering, medan det finns ett antal likheter, måste jag säga att jag inte har en match med sköldpaddorna på den här. Har du tagit plats i storlek i ditt handelssystem? 3 Inkomskriterier Sköldpaddshandelssystemet öppnade nya positioner vid en paus av 20-dagars eller 55-dagars highlow. På kort sikt användes 20-dagarsperioden och för den större trenden 55-dagarsperioden. Detta breakout-tillvägagångssätt användes för både långa och korta affärer. Precis som sköldpaddorna, kräver mitt dagssystem endast en inmatning när prisuppehåll över eller under morgonområdets highlow efter ett starkt drag. Jag handlar på 5-minuters tidsramen. men jag har inte ringt upp det exakta intervallet brytningsintervall (dvs 20 bar, 55 bar). Men min dag handelssystem står för begreppet att köpa eller sälja breakout eftersom jag bara handlar volatila lager på morgonen som rör sig på hög volym. I genomsnitt rensar dessa lager inte bara de senaste två dagarnas handelsintervall, men sannolikt intervallet för den senaste veckan som är långt mer än 20 eller 55 bar. Det är en liten skillnad på hur jag närmar mig inmatningar. Sköldpaddorna kommer att bygga upp varan på rasten av sortimentet. Det betyder att om råvaran går upp genom en nivå köper sköldpaddorna på det öppna. Om varan bryter igenom intervallet på mitten av dagen köper sköldpaddorna också. För mitt dagshandel system har jag två regler som jag följer oavsett vad: Jag köper inte blint klockan kl 9:30 om ett lager seglar över ett handelsområde. Jag måste se lagerbacken från morgonen hög, bygga mer orsak och sedan sväng genom det höga. För mig är detta valideringen aktien kommer att fortsätta i riktning mot den primära trenden, då kommer jag att öppna en position. Till skillnad från sköldpaddshandlare som kan öppna en position när som helst under handelsdagen öppnar jag bara nya positioner mellan 9:50 och 10:10. Sedan dagen är handeln på en mycket kortare tidsram än det system som används av sköldpaddorna, jag har inte tillräckligt med tid att göra pengarna tillbaka om sakerna går emot mig. Också, jag måste ge lagren tillräckligt med tid att springa innan den döda zonen börjar vid 11. Om du inte hört mig rant redan om lunchtidshandel, kolla in den här artikeln - 9 Skäl till att jag inte handlar under lunchen. Annat än konceptet att köpa breakouts är våra system inte anpassade. Skillnaden mellan långsiktig trend efter och dagshandel fick oss det bästa när det gäller inmatningskriterier. 4 Lägga till enheter Sköldpaddorna skulle lägga till vinnande positioner eftersom dessa positioner gick till deras fördel. Storleksanpassning var tillåtet hela vägen till det maximala antalet kontrakt som en sköldpadda kunde bära baserat på deras konto värde. I princip är dimensionering uppriktig, eftersom du borde lägga till vinnande positioner. Mitt dag handelssystem kräver inte att öka storleken på vinnande positioner när handeln fortskrider. I dagens handel är fönstret för möjligheter alltför kort och aktierna kommer att slå på en krona efter en falsk paus. Mitt dag handelssystem kräver att jag stänger min position efter 1,62 vinst, men vissa av mina positioner gör mig aldrig riktigt till mitt vinstmål. Storleksanpassa om handeln går till min tjänst något men inte hela vägen skulle gå mot min dag för handel med pengar förvaltning av pengar. Om jag börjar lägga till en vinnande position får vi säga att varje kvartals poäng går till min tjänst och aktien går tillbaka efter 1 vinst, har jag nu ökat min riskprofil till en ohållbar nivå. Att öka handelsstorleken är något som bäst finns kvar för långsiktig handel. Av god anledning har mitt handelssystem och sköldpaddorna noll gemensamt när det gäller att lägga till enheter till en vinnande handel. Har du försökt öka dina handelsstorlekar när det handlar om dag, om sakerna går? Vilka typer av resultat har du uppnått? 5 Stoppar Sköldpaddorna hade en maximal stoppförlust på 2 av deras kontorsvärde för någon handel. Om en sköldpadda var att lägga till enheter till sin handelsstorlek skulle sköldpaddan flytta sitt stopp för att bibehålla samma risknivå som när sköldpaddan först öppnade positionen. Som tidigare nämnts i artikeln riskerar jag bara högst 2 av mitt konto värde på någon handel. Jag kommer inte att dränera slutar för mycket, det är ganska rakt framåt. Sköldpaddorna och jag har en 100 match mellan våra system. Om du inte använder stopp i din handelsmetod, frågar du om det. Visa mig en näringsidkare som har varit i affärer i mer än 5 år som inte använder slutar lycka till med den där, de existerar inte. Utgången är den viktigaste delen av ett handelssystem. Tidigt i min handels karriär skulle jag aldrig ta pengar ut ur marknaden. När jag var 25 gjorde jag över 100 000 dollar handelsalternativ på lite över 7 veckor. Hittills kommer jag ihåg min fru som satt med mig när vi tittade på mitt handelskonto. Hon vände sig till mig och sa Sweetie det här är fantastiskt, när ska du sälja. Till detta svarade jag: Detta är steg ett i min handelsplan. Mitt mål är att göra en miljon dollar på 6 månader. Du önskar inte att du kan gå tillbaka i tiden och slå dig själv Oöverträffat att jag inte längre handlar alternativ och konsekvent tar pengar ut ur marknaden efter varje vinnande handel. Jag tar bort sköldpaddorna skulle stänga vinnande positioner när säkerheten sätter en ny 10-dagars highlow för korttidshandel och en ny 2-dagars highlow för långsiktig handel. Detta krävde sköldpaddorna att ge tillbaka betydande vinster från 20 till 100 för att tillåta säkerheten tillräckligt med utrymme att andas. Sköldpaddorna svänger i grunden för staketet för att kompensera för alla affärer som resulterade i mindre till medelstora förluster. Kom ihåg med sköldpaddorna att deras system var mindre om att vara rätt hela tiden och mer om att vinna stor när varan gick tungt till deras fördel. Låt mig bli kristallklar, mitt handelssystem kan inte låta mina handelsvinster löpa. Jag är daghandel människor, saker rör sig ganska snabbt. Jag har ett uppsatt vinstmål på 1,62 och mitt slutspel är att slå denna procentandel så många gånger per månad för att göra vinst. Om handeln går emot mig innan jag slår mitt vinstmål ser jag mig att gå ut ur handeln med vinst någon gång mellan 11.00 och 12.00. Jag säger bokstavligen till mig själv, jag har gått in i den döda zonen (11.00-22.00), så om jag är uppe på positionen anser jag fortfarande att handeln är en vinst. För utgångar kan vi säkert säga sköldpaddorna och jag är fullständigt oenig. Jag tror i stor utsträckning att vi inte är i linje eftersom vi båda systemen är centrerade kring handelsbrott. Dagshandel kräver att jag bokar vinster snabbt och konsekvent. På grund av högfrekvent handel är linjära rörelser väldigt sällsynta att komma före intradag. Sammanfattningsvis Det finns inget mer än bara några skillnader mellan Turtle trading system och mitt dag handelssystem. Jag kunde bara hitta tydliga överlappningar på två ställen: definiera marknaderna för handel och stopp. Som näringsidkare är det alltid bra att se hur din handelsmetodik ökar mot andra topphandlare i branschen. Det är tröst att veta att medan våra system skiljer sig är dessa skillnader i stor utsträckning baserade på att vi handlar olika tidsramar. Med tiden kan jag bara drömma om att göra så mycket som de andra framgångsrika Turtle-handlarna. Jag hoppas att du hittade mig och fortsätter att jämföra mig med sköldpaddorna som inte är förmodiga. Om du vill upptäcka hur du kan definiera ditt eget handelssystem, kolla in vår handelssimulator där du kan träna i en riskfri miljö. Good Luck Trading. Turtle Trading System Teorin bakom Turtle Trading System Systemet Turtle Trading System är inte komplicerat. I enkel form köper du 20 dagars breakout (till uppsidan) och säljer 20 dagars uppdelning (till nackdelen). Det är det Du behöver fortfarande betrakta pengarhantering, stopp och mål när du har ovanstående inloggningssignal, men systemet är inte komplicerat och någon kan handla den i framtiden. (Jag anger framtiden här istället för instrument eftersom teorin inte håller för aktier men håller fast för alternativ.) Teorin Enligt min mening är teorin bakom den ljudig. Första gången vi bryter en 20 dagars räckvidd i båda riktningarna har vi en situation där hälften av kontrakten på marknaden sitter på att förlora positioner och den andra hälften på vinnande positioner. Om vi ​​också antar att de positionsstorlekar som varje lång och kort personinstitution håller är densamma då kan vi säga att det finns samma antal folkinstitutioner som är långa och korta. Med tanke på att antagandet (vilket inte är orimligt) kan vi säga att hälften av marknaden sitter i en förlorad position och den andra hälften på en vinnande position. Theory (forts.) Ta en titt på denna grafik som visar 2 hypotetiska marknader. Marknad 1 är en tjurmarknad som har stigit från punkt A till punkt B och ligger nu vid punkt C. Alla som gick in i en kort position och fortfarande håller den positionen under tiden från punkt A till punkt C håller sig i en förlorad position . Föreställ dig att punkt A var 20 dagar sedan och alla marknadsaktörer gick in från punkt A och framåt. Kolla nu på marknaden 2. Den här marknaden har återvänt 50 flyttar från punkt A till B. Det är möjligt att allt öppet intresse på marknaden vid punkt C är lönsamt eller vid breakeven. Med andra ord, alla shorts som hålls vid punkt C, antecknades ovanför den horisontella linjen och alla längderna där de kom under linjen. Vi har nu en situation där vi på marknaden 1 har en marknad där 50 av det öppna intresset förlorar pengar. På marknad 2 är 100 av det öppna intresset antingen lönsamt eller vid breakeven. Så vad har detta att göra med sköldpaddorna The Turtle Trading System är ett breakout system. Vi köper 20 dagars breakout. Punkt C i diagram 1 är en breakout. Det uppåtriktade trycket på marknaden förvärras av att de förlorade positionerna stängs ut eller reverseras till långsidan. Att förlora shorts tvingas ut ur marknaden eller väljer att lämna marknaden på grund av sina stopp. Detta lägger bränsle till långsidan. I diagram 2 har vi inte tryck från vardera sidan. Både longs och shorts sitter på lönsamma positioner och ingen tvingas göra någonting. Teorin (forts.) Det finns en miljon andra marknadsfaktorer på spel på dessa 2 hypotetiska marknader som jag har presenterat ovan. Men eftersom bakgrunden och alla andra faktorer kan vara densamma är teorin enligt min mening en bra. Turtle Theory - eller snarare min tolkning av Turtle Theory - är att vid den 20 dagars nya highlow-punkten har vi en situation där marknadsaktörerna som håller förlorade affärer tvingas ut ur marknaden med sina stopp, vilket ökar bränslet till den rådande marknadsriktningen. Det är därför som det finns en större sannolikhet för att nuvarande marknadsrörelse ska råda och inte återfå.